行為經濟學:誰說有錢人一定會理財?

行為經濟學:誰說有錢人一定會理財?

作者:蓋瑞.貝斯基、湯瑪斯.季洛維奇, 出版社:寶鼎出版社, 出版日期:2010-12-04

商品條碼:9789862481196, ISBN:9862481196
分類標籤:財經企管 » 投資理財 » 經濟學 » 企業經營 » 財政

 

內容簡介

行為經濟學:誰說有錢人一定會理財?
★ 「行為經濟學」的絕佳入門書。――《錢 Money》雜誌
★ 「很棒的一本書,內容新穎有益助」――美國商業週刊(Business Week)
★ 精闢解析現代人的用錢之道。――亞馬遜網路書店讀者推薦5顆星推薦

誰說人是理性的?!

為何股市主力也有可能做出愚蠢的決策?
為什麼投資人老是重複賣在低點,卡在高點的悲歌?
房市聲聲漲的原因:賣方惜售,買方為何永遠等不到物美價廉的房子,?
為什麼當我們使用信用卡付款時,我們會願意花更多的錢?即使卡債利息再高,依舊有人跳下來淌混水?
為何控制日常開銷,成為「薪光幫」眾的不可能任務?

您知道有錢人不是因為擁有一顆致富的腦袋,而是因為他具備了足以致富的「行為」嗎?
全新改版的《行為經濟學:誰說有錢人一定會理財?》教您應付理財這件生活中最複雜也最難纏的事,讓你充分了解為什麼人們在花錢、投資、存錢和借錢時,會做出看似衝動又不合邏輯的決定,而他們是如何犯下這些錯誤的!
針對我們的用錢之道,本書作者蓋瑞˙貝斯基和湯瑪斯˙季洛維奇透過一連串深入且迷人的探討,揭露看似不理性的行為背後所隱含的心理作用及思考與決策模式。本書將焦點擺在每日的決策歷程上,並以生動的時事趣聞輔助說明,讓您避開錯誤的決策,免於年年投資虧損的窘境。


【內容試閱】
part1金錢絕非生而平等

某對新婚夫妻在拉斯維加斯度蜜月的第三天,就已將原先預計用於賭博的1,000美金輸光殆盡。那晚兩人就寢後,新郎注意到梳妝台上有個閃閃發亮的物體,就近查看後,他發現是一枚原本要留做紀念的5美元籌碼。奇怪的是,這個籌碼的表面一直閃爍著「17」這個數字,新郎認為這是一個預兆,於是他匆匆套上綠色浴袍,奔到樓下的輪盤賭桌旁,將這枚5元籌碼放置在標著「17」的方格裡。想當然爾,球滾進了「17」的格子裡,在1比35的賠率之下,原本的5元籌碼賺進了175元。挾著這樣的運勢,輪盤的球又滾進了「17」的格子裡,讓他又多賺進了6,125美元。這樣的情形一直持續,直到這個幸運的新郎下注金額已達到750萬,然而可惜的是,這時賭場經理卻跳出來,表明若球又滾到「17」,賭場將無力支付這筆金額。然而,新郎不願放過這樣的好運氣,所以他搭計程車到市中心財力較雄厚的賭場繼續下注,而輪盤又再次開出「17」;此時,他所贏得的金額已超過2億6千2百萬美元。新郎欣喜若狂,繼續將全部金額押注在「17」上。不過這次球卻滾到了「18」,上百萬的賭注就這樣盡數輸光。如今新郎身無分文,只能垂頭喪氣地走數里的路回到飯店。

  「你剛剛去哪裡了?」當他回到房間時,新娘這樣問他。
  「我去玩輪盤。」
  「結果呢?」
  「還不錯,我只輸了5塊錢。」

這是關於輪盤的笑話當中,唯一有體現出行為經濟學基本原則的一個。的確,根據你是否認同新郎最後說他只輸了五塊錢,你也許可以理解為什麼我們會為這章節想出另一個名稱:「為何賭場總能賺錢?」一般我們都會回答說:賭場之所以能穩賺不賠,是因為賠率都是經過精打細算、對賭場有利的。但這個回答並不能顯示問題的全貌。賭場總能賺錢的另外一個原因是,大部分的人都和這對新婚夫妻有一樣的想法:因為他剛開始下注時只有5美元,所以他會認為自己的損失也就只有這5美元。

他認為那些賭博贏來的錢並非真實存在(或並不屬於他的),所以他輸錢也不是真的有所損失。倘若這位新郎在倒數第二次下注且贏錢後就離開賭場,他可以到對街去買全新的BMW,送給地球上每一位行為經濟學家,而且剩下的錢還足夠他過富豪的生活。而在全年無休的經銷商工作的汽車銷售員,也完全不會懷疑這2億6千2百萬美元是否屬於這位新郎。因為這些錢當然屬於他。但是,這位新郎就像其他大多數的業餘賭客一樣,認為他所贏來的錢與一般的錢截然不同,因此他會比較願意大膽地拿這些錢去下注。以賭場的用語來說,這樣的行為被稱為花用「莊家的錢」(house money)。大多數的賭客都會墜入這樣的幻覺,這也就是為什麼即使賠率並非對莊家有利,賭場卻仍可以如土匪般榨乾你的錢。

上述這個「綠色浴袍男子的傳奇」,充分說明了行為經濟學家稱之為「心理帳戶」(mental accounting)的概念。「心理帳戶」是由芝加哥大學的理查˙泰勒教授所提出,這個概念凸顯出一個最常出現、也造成最多損失的錯誤金錢決策:我們常會認為某些錢的價值低於其他的錢,因此會很輕易地將這些錢揮霍掉。更正式一點來說,「心理帳戶」是指人們習慣依據錢的來歷、存放的地方或花用的方式,來將錢加以分類以及決定不同的處理方法。如果你想要了解這個習慣是多麼出乎自然讓人難以查覺,試想看看下列的狀況。

【情境思考】
狀況(1)
想像你已經買了超級盃美式足球賽或百老匯熱門表演的門票,但當你到達現場時,你發現那張價值150美元的門票已經不翼而飛。請問你會再花150元進去看比賽或表演嗎?

狀況(2)
現在想像同樣的場景,只是你原先的計畫是到現場再購票,但當你來到售票口時,你發現原先預備好的150美元似乎掉在停車場某處。不過,你身上仍有足夠的錢可以買票,請問你會買嗎?

如果你和多數人有一樣的想法,那麼你的答案應該是第一個狀況回答「不會」、第二個狀況題回答「會」。但事實上,這兩個狀況本質上是相同的:遺失了150美元,因此必須再花150美元進去看比賽或表演。然而,人們之所以會有不一樣的答案,是因為在第一種狀況中,他們會認為如果又花150元買票的話,等於是花了300元買了兩張票。就算是超級盃或百老匯熱門表演,300美元也真的有點太多了。相反地,在大多數人的心裡,丟失現金150元跟花150元買票是分屬不同種類的事情;這兩件都是倒楣事,但彼此之間並沒有關連。這種想法就是「心理帳戶」典型的範例:由於發生的情況不同,因此將兩件本質上相同(都損失150美元)的事情,用截然不同的方式去處理。

傳統的經濟學理論並沒有「心理帳戶」(形容人們常會根據錢的來源、存放之處或是被花用的方式來決定錢的價值。)的概念,他們認為一般的財富(尤其是金錢)應該是可以互相取代的。也就是說,既然百元鈔票可以從iTunes下載一定數量的影音檔案,也可以從麥當勞購買一定數量的漢堡,那麼100美元的輪盤彩金、100美元的薪水以及100美元的稅額,其重要性與價值應該都是相同的。同樣地,無論100美元是藏在床墊底下、存在銀行裡或投資美國國債,都應該具有同等價值(姑且不論存在銀行或投資國債的錢,會比藏在床底下來的安全)。如果所有的錢和財富真的價值相同,我們應該會以同樣的方式來花用薪水或賭博贏來的錢。當我們面臨財務決策時,我們會理性地對自身整體財富的影響進行通盤考量。

但現實並非如此,人類不是機器,他們沒有絕佳的計算能力以及意志力,來幫助自己維持資產平衡。如果每次在面對一些花小錢的狀況時(例如,花錢下載一首新歌或看一場電影),就必須去考慮遠程的規畫或需求(像是退休計畫或存錢上大學),這將會對腦力和情緒帶來很大的負擔。因此,為了避免傷這些腦筋,人們將錢分別放入不同的「心理帳戶」中,並依據每個帳戶不同的重要性,來決定每種錢不同的使用方法。舉例來說,和準備存入個人退休帳戶的錢相比,人們比較能夠隨意花用旅遊基金。

但劃分「心理帳戶」有什麼錯?一般大眾都清楚知道,自己並沒有像經濟學家一樣聰明或堅忍不拔,因此他們必須將錢劃分到不同的心理帳戶,好讓自己不會做出不理性的行為。這樣的做法是有其好處的,而且也許如此一來,你便能有效地為未來計畫進行儲蓄。畢竟,對許多美國人來說,「house money」並非是指「莊家的錢」,而是他們為夢想中的家所存下的頭期款。即使是再敗家的人,也會因為這筆錢是位在神聖心理帳戶之中,而不敢輕易動用。

不過可以肯定的是,「心理帳戶」不見得總是有用,因為人類有時會失去自我控制。這也就是為什麼,那些可以延緩繳稅的退休帳戶(註1),都會懲罰提早動用這筆存款的人,但人們仍會支持這樣的處置,因為他們知道自己有可能會一時失去控制。而這也是為什麼,當人們在對投資組合做評估時,因為無法突破心理帳戶的壁壘,所以產生了失誤,使他們真正的投資組合(註2),無法有預期的表現。….〈更多精彩好文請見《行為經濟學:誰說有錢人一定會理財?》〉
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